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Definición de un Producto estructurado.

Los productos estructurados abarcan distintas operaciones financieras, principalmente los acuerdos de recompra, donde el vendedor de un activo financiero, típicamente un bono de deuda, se compromete a volver a comprarlo al adquirente, en una fecha y a un precio predeterminados, establecidos en el contrato. La ganancia para el inversionista está en la diferencia entre el precio de venta y el de compra acordados.

Estos son ofrecidos en el mercado de valores por los Puestos de bolsa y está pensado para inversiones a corto plazo, con plazos que suelen ir desde 30 días hasta 1 año. Típicamente, estos no pueden ser cancelados antes del vencimiento del plazo acordado y son ofrecidos en dos tipos: SBB y SBB con Mutuo.

SBB

La siglas “SBB” son la abreviación del término en inglés “Sell buy back”, donde la traducción literal al español es “Comprar y vender para atrás”. Este se refiere a un acuerdo de recompra, pero es más común referirse con las siglas SBB.

En un SBB el puesto de bolsa le vende un activo financiero o título de valor, típicamente un bono de deuda, a un inversionista y se compromete a comprarlo de vuelta en una fecha y a un precio predeterminados, establecidos en el contrato.

Durante el plazo establecido, el activo financiero queda a nombre del inversionista por lo que, en caso de que el puesto de bolsa no pueda cumplir con el contrato, éste puede salir al mercado a vender el activo financiero.

SBB con Mutuo

Un SBB con Mutuo es un acuerdo de recompra que se combina con un préstamos de valores al puesto de bolsa. El puesto de bolsa le vende un activo financiero o título de valor, típicamente un bono de deuda, a un inversionista e inmediatamente se lo toma prestado y se compromete a devolverlo y comprarlo de vuelta en una fecha y a un precio predeterminados, establecidos en el contrato.

Esta modalidad suele ofrecer una mayor rendimiento ya que el inversionista asume un mayor riesgo. Durante el plazo establecido, el activo financiero no queda a nombre del inversionista por lo que, en caso de que el puesto de bolsa no pueda cumplir con el contrato, no hay una garantía que se pueda liquidar.

Título subyacente

Activos financieros o títulos de valor que componen la inversión realizada por el puesto de bolsa con el monto aportado por un inversionista para adquirir un Producto estructurado.

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