Cuando comenzamos a invertir en el mercado de valores, es común que lo hagamos en un bono del estado, o un producto estructurado sobre este instrumento. Esto regularmente porque se consideran una inversión libre de riesgo dentro de una economía.
Sin embargo, esto no significa que sus hermanos, los bonos corporativos, no tengan cabida dentro de nuestras inversiones. A continuación, exploremos las diferencias entre estos instrumentos, para conocer beneficios y consideraciones a tomar en cuenta.
¿Qué es un bono?
Antes de conocer sus diferencias, considero importante definamos qué es un bono, y específicamente estos 2 tipos: el bono corporativo y el bono del estado o gubernamental.
Una definición simple y breve sería:
Un bono es un instrumento de deuda que emite una empresa o gobierno para financiarse, pagando al tenedor del mismo un rendimiento o interés periódicamente o al final del periodo.
Una forma de explicarlo desde el punto de vista de nosotros los inversionistas es que, cuando compramos un bono, estamos prestando a la institución que lo emitió (sea un gobierno o empresa), un monto acordado durante un periodo específico. A cambio, esta institución nos pagará regularmente intereses a una tasa predeterminada.
“En el caso de los bonos, al pago de sus intereses se le denomina cupón”
De lo anterior, será fácil intuir que cuando hablamos de un bono del estado, hablamos de prestar nuestro dinero a una institución del estado o gobierno, y cuando invertimos en un bono corporativo, estaríamos prestando nuestro dinero a una empresa o corporación.
Como podemos extraer de la definición, vemos que los bonos pueden proporcionar una fuente constante, o regular de ingresos para los inversionistas, de ahí que se les considere o llamen instrumentos de renta fija.
Asimismo, es importante destacar que, regularmente se determina que la institución devolverá al inversionista, el monto total invertido al final del periodo pactado. De aquí la importancia de identificar correctamente si el periodo de inversión del bono es el adecuado para nosotros.
“Los vencimientos de los bonos pueden ser de corto plazo (menos de 1 año), o en cualquier periodo entre 1, 30 o más años.”
Diferencias entre bonos del estado y bonos corporativos
Regularmente se considera que los bonos del gobierno de un país son la inversión más segura dentro de una economía; sin embargo, esto no quiere decir que no podamos considerar los bonos corporativos, o que los gubernamentales no tengan ningún riesgo asociado.
Algunos de los riesgos que ambos tipos de bonos presentarán son: la inflación y el tipo de cambio.
Dado que los bonos del estado se consideran más seguros, estos tienden a tener menores rendimientos que los bonos corporativos, y he aquí una razón para considerar utilizar bonos corporativos según nuestros objetivos de inversión y apetito de tasa y riesgo.
Por otro lado, otra diferencia importante entre estos tipos de bonos es su liquidez. Esto es, la facilidad con la que podamos lograr vender nuestro bono para retirar el capital. Esto podría ser más fácil en el caso de los bonos del estado, dado sus volúmenes son mayores.
Consideraciones para invertir en bonos corporativos o del estado
Cada instrumento de inversión al final puede tener un espacio dentro de nuestras inversiones. Lo importante es determinar que esté alineando a nuestros objetivos y necesidades de inversión.
Algunas consideraciones a tener pendiente al comparar y decidir invertir entre bonos corporativos o del estado son las siguientes:
- Considera el tiempo de vencimiento del bono. Este es un factor muy importante al seleccionar y comparar bonos, ya que influirá tanto en su rendimiento como en el riesgo.
- Ten pendiente evaluar todas las características o condiciones de los bonos, incluyendo la tasa de rendimiento, frecuencia de los pagos, etc.
- Considera combinar diferentes bonos. Según tu objetivo, podrías combinar bonos de diferentes vencimientos, monedas y hasta tipos de bonos, combinando bonos del estado, ya sea del banco central o instituciones gubernamentales, como el Ministerio de Hacienda, y corporativos.
- Evalúa y compara sus calificaciones de riesgo. Esto será importante para el caso de los bonos corporativos. En estos deberíamos evaluar también la situación y perspectiva de la empresa que emite el bono.
Para todos estos puntos, recuerda siempre puedes apoyarte en tu asesor o ejecutivo de puesto de bolsa, y lograr seleccionar los productos adecuados para tus objetivos.
Asimismo, considera comparar las opciones disponibles en el mercado. En este punto, comparadores como Rexi.do son una herramienta aliada que te permitirá obtener toda la información en un solo lugar.
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